[ 매드타임스 한수경 기자] 게티 이미지 홀딩스(뉴욕증권거래소: GETY)와 Shutterstock(뉴욕증권거래소: SSTK)이 최종 합병 계약을 체결하고 최고의 비주얼 콘텐츠 회사를 탄생시켰다고 발표했다. 기업 가치가 약 37억 달러에 달하는 합병 회사의 이름은 게티 이미지 홀딩스(Getty Images Holdings, Inc)가 될 것이며 뉴욕증권거래소에서 'GETY'라는 티커 심볼로 계속 거래된다. 소유 구조에 따라 게티 이미지 주주는 합병된 법인의 지분 54.7%를 소유하고 셔터스톡 주주는 나머지 45.3%를 소유한다.
게티 이미지와 셔터스톡은 통합된 회사로서 고객에게 더 깊이 있고 폭넓은 콘텐츠 라이브러리를 제공하고, 기여자 커뮤니티를 위한 기회를 확대하며, 포용적이고 대표적인 콘텐츠를 채택하기 위한 노력을 강화한다. 또한, 합병 회사의 재무 상태가 강화됨에 따라 빠르게 진화하고 경쟁이 치열한 환경에서 고객을 위한 제품 투자와 혁신을 위한 역량을 강화할 수 있을 것으로 기대된다.
이 합병의 타이밍은 디지털 콘텐츠 제작, 특히 AI 생성 이미지의 등장에 있어서 상당한 변화와 일치한다. 두 회사 모두 광범위한 시장 과제 속에서 상당한 주가 하락을 경험했다. 스마트폰 카메라 사용 증가와 AI로 스톡 사진에 대한 수요가 감소했기 때문이다. 특히 어도비와 미드저니와 같은 AI 도구는 기술의 현재 한계에도 불구하고 더 저렴하고 맞춤형 이미지 생성을 통해 기존 스톡 사진 모델을 파괴하고 있다. 생성형 AI 덕분에 비디오가 더 저렴해지고 있으며, 이는 스톡 이미지 예산도 줄일 수 있다.
두 회사 모두 이 분야에서 이미 전략적 움직임을 보였다. 게티 이미지는 최근 AI 이미지 생성기를 선보였고 픽스아트(Picsart)와 파트너십을 맺었고 셔터스톡은 엔비디아, 오픈AI, 메타, 아마존을 포함한 주요 기술 회사와 AI 교육 계약을 체결했다. 이에 합병된 회사는 AI 모델 교육을 위해 방대한 콘텐츠 라이브러리를 더 잘 활용할 수 있는 위치에 있게 될 것이다.
게티 이미지의 CEO인 크레이그 피터스(Craig Peters)는 “합병 발표는 양사 모두에게 흥미롭고 혁신적인 일이며, 콘텐츠 제공 강화, 이벤트 범위 확대, 고객 서비스 향상을 위한 신기술 제공 등 재무 기반을 강화하고 미래에 투자할 수 있는 다양한 기회를 열어줄 것이다.”라고 말했다. “산업 전반에 걸쳐 매력적인 시각적 콘텐츠에 대한 수요가 급증하고 있는 지금이야말로 두 기업이 힘을 합치기에 가장 좋은 시기이다. 양사의 상호 보완적인 강점을 결합함으로써 고객 기회를 더 잘 포착하는 동시에 파트너, 기여자, 주주에게 탁월한 가치를 제공할 수 있을 것이다.”라고 강조했다.
셔터스톡의 CEO인 폴 헤네시(Paul Hennessy)는 “크리에이티브 콘텐츠 라이브러리를 확장하고 다양한 고객의 요구를 충족하는 제품 서비스를 강화할 수 있는 기회를 얻게 되어 기대가 크다."라고 말했다. “이번 합병을 통해 매력적인 성장 기회를 활용하여 통합 수익을 창출하고 제품 혁신을 가속화하며 상당한 비용 시너지를 실현하고 현금 흐름을 개선함으로써 양사의 고객과 주주에게 가치를 창출할 수 있을 것으로 기대한다. 게티이미지 경영진과 긴밀히 협력하여 거래를 완료하고 다음 성장의 장을 열 수 있기를 기대한다.”라고 덧붙였다.
이번 합병에 따른 전략적 및 재무적 이점은 다음과 같다.
- 최첨단 혁신: 혁신적인 콘텐츠 제작, 이벤트 커버리지 확대, 검색, 3D 이미지, 생성형 AI와 같은 고객 대면 기술 및 역량에 대한 투자를 확대할 수 있다.
- 상호 보완적인 포트폴리오: 스틸 이미지, 동영상, 음악, 3D 및 기타 자산 유형에 걸쳐 보다 광범위한 시각 콘텐츠 제품을 제작할 수 있다.
- 콘텐츠 크리에이터를 위한 기회 확대: 기여자에게 전 세계 고객에게 다가갈 수 있는 훨씬 더 많은 기회를 제공한다.
- 대차대조표 강화 및 현금 흐름 창출 증대: 이번 거래를 통해 통합된 대차대조표를 디레버리징하고 더욱 탄탄한 현금 흐름을 창출함으로써 합병 회사는 부채 상환을 가속화하고 차입 비용을 절감하며 고객과 주주를 위한 가치 창출의 새로운 기회를 활용할 수 있는 유리한 입지를 확보할 수 있게 된다.
- 상당한 시너지 효과: 거래 완료 후 첫 3년 이내에 판관비 및 설비투자 부문에서 1억5천만 달러에서 2억 달러의 시너지 효과가 예상되며, 이 중 약 3분의 2가 첫 12개월에서 24개월 이내에 달성될 것으로 예상된다.
- 매력적인 재무 프로필: 2024년 기준으로 합병 회사는 매력적인 재무 프로필을 갖추게 될 것이다.
- 구독 수익의 46%를 포함하여 1,979백만 달러에서 1,993백만 달러 사이의 수익
- 5억 6,900만 달러~ 5억 7,400만 달러 사이의 시너지 이전 EBITDA
- 4억 6100만~4억 6600만 달러의 자본 지출을 뺀 시너지 효과 전 조정 EBITDA
- 시너지 효과 이전 순 레버리지 3.0배(2024년 시너지 효과 이전 EBITDA 추정치)
합병이 완료되면 게티 이미지의 CEO인 크레이그 피터스가 합병 회사의 CEO를 맡게 된다. 합병 회사의 이사회는 11명으로 구성되며, 크레이그 피터스 게티이미지 CEO, 게티이미지가 지명하는 이사 6명, 셔터스톡의 폴 헤네시 셔터스톡 CEO를 포함한 이사 4명으로 구성될 예정이다. 합병 회사의 이사회 의장은 현재 게티 이미지의 회장인 마크 게티가 맡는다.
또한 이 거래는 셔터스톡 주주들에게 유연한 보상을 제공한다. 셔터스톡 주주는 주당 28.80달러의 현금 또는 게티 주식 13.67주, 또는 셔터스톡 주식 1주당 게티 주식 9.17주와 현금 9.50달러를 합친 것을 선택할 수 있다. 로이터에 따르면 이 제안은 10억 달러 이상의 거래 가치를 나타낸다.
시장은 이 발표에 긍정적으로 반응했고, 지난 화요일에 게티 이미지의 주가는 40% 이상 급등했고 셔터스톡 주가는 화요일에 20% 이상 올랐다. 이 합병은 규제 승인과 주주 동의를 기다리고 있으며, 올해 말에 완료될 것으로 예상된다.
